バークシャー・ハサウェイとは？ウォーレン・バフェットとA株・B株の概要
バークシャー・ハサウェイの歴史とウォーレン・バフェットの投資哲学、A株・B株の違いや購入時の注意点を初心者にもわかりやすく解説。
概要
バークシャー・ハサウェイは、保険や鉄道、エネルギー、製造業、小売、金融など多岐にわたる事業を持つ米国の持株会社（コングロマリット）です。経営方針や投資判断で知られるのは、長期投資を重視することで著名なウォーレン・バフェット氏の下での運営です。グループはいくつかの企業を完全子会社として所有し、ほかの企業については支配的な持分や主要な株式保有を通じて影響力を持っています。約27,000人の株主を有しており、株主総会や年次書簡は投資家の注目を集めます。
歴史と社名の由来
バークシャー・ハサウェイのルーツは19世紀にさかのぼります。社名はもともと紡績業を営んでいた企業に由来し、繊維事業は後に縮小・終了しました。1960年代にウォーレン・バフェット率いる投資グループが経営権を取得し、以後は保険事業を中心に資本を積極的に配分して多角化を進め、現在の形態へと発展しました。
主要事業と投資方針
保険会社（例：GEICO）による保険引受けで得られる「フロート（保険料の先行受領）」を運用資金の源として、鉄道（BNSF）、エネルギー（Berkshire Hathaway Energy）、製造業、サービス、小売（See’s Candies など）など幅広い分野の企業を保有しています。また、公開市場での大株主としてAppleやBank of America、コカ・コーラなどへの大規模な株式投資も行っています。
経営哲学としては、長期的な視点で「優良な事業」を安価で取得し、取得後は現地経営陣に裁量を与えて自主的に運営してもらうことを重視します。資本配分（どの事業に投資するか、配当を出すか、自己株式を買うか等）を統括する点が同社の強みとされています。
A株（Class A）とB株（Class B）の違い
バークシャーの株式には高額な価値となった「A株」と、より手軽に取引できる「B株」があります。A株は分割が極めて少なく、長期間にわたる株価上昇により1株あたりの価格が非常に高くなっています。そのため、個人投資家でも買いやすくする目的でB株が導入されています。
主な違いは価格と議決権（投票権）の比率です。B株はA株に対して経済的な割合で発行されており、1株あたりの議決権もA株に比べて小さく設定されています。A株はB株に変換することが可能ですが、逆にB株をA株に変換することは通常できません（詳細な条件は同社の定款などを参照してください）。これにより、A株保有者はより強い議決権を維持できますが、B株は流動性や取得しやすさの面で利点があります。株は長期で大きく値上がりしてきたため、こうした株式構成が投資家の選択肢を広げています。
取締役やガバナンス
バークシャーの経営には創業期から長年にわたってバフェットとそのパートナーであるチャーリー・マンガーらが強い影響力を持ってきました。なお、過去に同社の取締役を務めた著名人としてビル・ゲイツの名前が挙がりますが、現在の取締役構成や役職については定期的に更新されていますので、最新の取締役名簿は同社の公式発表や年次報告書でご確認ください。
株主への情報発信と文化
バークシャーは毎年の株主総会（「資本家のウッドストック」とも呼ばれることがある）や、ウォーレン・バフェットによる年次書簡が投資家教育や市場の注目を集めます。書簡では投資判断の考え方や資本配分の方針、グループの業績や戦略が率直かつ分かりやすく書かれており、多くの投資家にとって重要な読み物となっています。
総じて、バークシャー・ハサウェイは「資本の効率的配分」と「長期的価値創造」を核に据えた企業グループであり、その独特な経営スタイルと投資哲学が世界中の投資家から注目されています。
バークシャー・ハサウェイが完全に所有している会社
(一部抜粋)
- ベンブリッジジュエラーズ（宝飾品、2000年以降）
- ベンジャミンムーア（塗料、2000年以降）
- バーリントン・ノーザン・サンタフェ（鉄道会社、2009年以降）
- クレイトンホームズ（建築、2003年以降）
- デイリークイーン（アイスクリーム小売、1997年から）
- フルーツオブザルーム（アンダーウェア、2002年以降）
- GEICO（保険、1996年から）
- ジェネラル・リー（保険、1998年以降）
- Russell Brands（スポーツウェア、2006年～）。
- シー・キャンディーズ（チョコレート）
バークシャー・ハサウェイが株式の大部分を保有する会社
- アメリカン・エキスプレス社（銀行業, 12.6%)
- バンクオブアメリカ
- BYD（中国の自動車メーカー、9.9）
- コカ・コーラ社（清涼飲料水, 8.6）
- コノコフィリップス (5.6%)
- コストコ
- ゼネラル・エレクトリック
- ゴールドマン・サックス
- ホームデポ
- クラフトフーズ（食品, 5.6%)
- ミッドアメリカン・エナジー・ホールディングス・カンパニー（エネルギー, 83.7%)
- ムーディーズ (銀行業, 12.5%)
- M&T銀行（銀行業、15.9）
- プロクター・アンド・ギャンブル (3.3%)
- ユニオン・パシフィック鉄道
- ワシントン・ポスト（出版、18.1）
- ウェルズ・ファーゴ（銀行業, 19.0%)
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質問と回答
Q: バークシャー・ハサウェイとは何ですか?
A: バークシャー・ハサウェイは、ウォーレン・バフェットが主に所有し、管理している投資会社です。また、多くの企業を所有しており、一部は完全に、一部は大部分を所有しています。
Q:株主は何人ですか?
A:バークシャー・ハサウェイの株主は27,000人です。
Q: 会社の役員は誰ですか?
A: ビル・ゲイツが取締役の一人です。
Q:社名の由来は?
A: バークシャー・ハサウェイという社名は、1839年に創業し、1964年にバフェットが購入し、1985年に閉鎖した紡績工場からきています。
Q:「A株」の1株の値段はいくらですか?
A: バークシャー・ハサウェイの「A株」は1株で40万ドル以上です。
Q: 他の種類の株式も購入できますか?
A: はい、「B」株式もあり、「A」株式の数分の一の価格で販売されています。
Q:バフェットがこの工場を購入したのはいつですか?A:1964年にバフェットが購入したものです。
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