利子（金融）—借入のコストと貸付の対価

種類と特徴

利子を決める主な要素には、元本（当初の金額）、利率、期間（時間の長さ）、複利計算の頻度がある。重要な区別は次のとおりである。

• 単利：元本だけを基礎として計算される。
• 複利：元本に加え、それまでに累積した利子にも計算される。年次、月次、日次などの計算頻度が増加額に影響する。
• 名目金利と実質金利：名目金利はインフレを調整しない。一方、実質金利は予想インフレ率を差し引き、購買力の変化を示す。
• APRとAPY：年率（APR）は一般に複利を含めずに借入コストを示す。年換算利回り（APY）は複利による収益を反映する。

これらの特徴は、借り手の支払額や貸し手の受取額を左右し、ローン、預金口座、投資商品を比較する際にも影響する。

歴史と発展

利子に類する慣行は、穀物や貨幣の貸付が行われていた古代文明にまでさかのぼる。多くの文化や宗教では、歴史的に過度の利子、すなわち高利を制限または非難しており、これは初期の銀行制度や法的枠組みの形成に影響した。数世紀を経て商業と金融が発展するなか、正式な銀行制度、債券市場、中央銀行制度が発達し、経済に影響を及ぼす基準金利を設定する手段が整えられた。

現代金融において金利は中心的な政策手段であり、中央銀行はインフレ、雇用、経済成長に影響を与えるため政策金利を調整する。市場金利には、信用力、流動性の状況、期間構造（短期金利と長期金利の関係）も反映される。

用途、例、重要な区別

利子は住宅ローン、個人向けローン、クレジットカード、国債・社債、預金口座に見られる。借り手は返済の一部として利子を支払い、貯蓄者は利子を収入として受け取る。利子と手数料の違いにも注意が必要である。手数料は未返済残高とは関係しない固定的な請求である。また、利子は定期的な収入であるのに対し、キャピタルゲインは資産価格の変動から生じる。法的または倫理的な基準を超える過度の利子は、高利と呼ばれることが多く、規制の対象となる場合がある。