概要
金利とは、貸し手が借り手に対して資金の使用に課す対価であり、通常は元本に対する一定期間の割合として表されます。たとえば、100ドルを年10%の金利で借りた場合、1年後には110ドルを返済する必要があります。金利はさまざまな方法で表示され、家計、企業、政府の意思決定に影響します。
主な特徴と種類
金利にはいくつかの形があり、次のような用語で説明されます。
- 名目金利: 物価上昇を調整していない表示上の割合。一般的な表示方法については割合の慣例を参照してください。
- 実質金利: 名目金利からインフレ率を差し引いたもので、実際の購買力ベースの収益を示します。
- 単利と複利: 単利は元本にのみ適用され、複利はすでに得られた利息にも利息がつきます。
- 固定金利と変動金利: 固定金利は一定期間変わらず、変動金利（フローティング金利ともいう）は市場の指標に連動して動きます。
金利の決まり方
中央銀行は政策判断と基準となる政策金利を通じて短期金利に影響を与えます。消費者や企業向けの商業金利は、通常その基準より高く設定されます。中央銀行の役割の背景については中央銀行の解説を参照してください。貸し手はさらに、信用リスク、期間の長さ、流動性を反映するためにリスク・プレミアムを上乗せします。
歴史的背景
お金の使用に対して対価を取る慣行は、古代の貸借や交易にまでさかのぼります。社会は長く、過度な शुल्कをめぐって議論し、規制してきました。これは歴史的には高利貸しとして知られていました。現在の市場金利の仕組みは、近世以降の銀行業、政府債務市場、中央銀行制度の発展とともに形成されました。
経済的重要性と例
金利は、住宅ローンのコスト、企業の投資判断、債券利回り、貯蓄の収益に影響します。これは金融政策の重要な手段でもあり、金利を引き上げるとインフレを抑え需要を冷やしやすく、引き下げると借入や支出を刺激しやすくなります。名目金利、インフレ、期待の関係は、実質金利 ≈ 名目金利 − インフレ率 という式で要約されます。
重要な区別と近年の現象
- 一部の経済では、名目金利がマイナスになることがあり、貸し手が特定資産を保有するために対価を支払う形になります。
- イールドカーブは満期ごとの金利を描き、将来の成長やインフレに関する市場の見方を示します。
- 金利スプレッドは、信用リスクや流動性リスクに対する補償として貸し手に上乗せされます。
簡潔な定義や一般的な金利指標・略語の案内は、入門資料の金利および政策金利の仕組みを参照してください。